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FUCHS PETROLUB VZ Downgrade
15.10.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) von "hold" auf "sell" zurück und senkt das Kursziel von 53 auf 48 EUR.
Die Rohmaterialsituation dürfte sich nicht vor 2011 verbessern. Es bleibe daher abzuwarten, ob sich die jüngsten Preissteigerungen beim Öl schon bei den Kosten der verkauften Waren bemerkbar gemacht hätten. Von großem Interesse sei auch die Frage, ob FUCHS PETROLUB höhere Rohmaterialkosten durch Preiserhöhungen habe ausgleichen können.
Beim Umsatz dürfte es im zweiten Halbjahr gegenüber dem ersten zu einer leichten Umsatzerhöhung kommen. Da Kostensenkungen Früchte tragen sollten rechne man im zweiten Halbjahr mit einem EBIT von 87 Mio. EUR.
Der Umsatz des kommenden Jahres werde vermutlich bei 1,22 Mrd. EUR stagnieren. Beim EBIT rechne man mit einem Zuwachs von nur 7% auf 165 Mio. EUR.
In den letzten Monaten habe die Aktie eine klare Outperformance gezeigt. Nach Bekanntgabe des Q3-Berichts sollten Investoren Gewinne mitnehmen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB nunmehr zu verkaufen. (Analyse vom 15.10.09) (15.10.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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